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股权众筹需不需要保险?

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2016-05-31


  这几天,美国国际集团(AIG)推出了全球首个股权众筹保险产品“Crowdfunding Fidelity”,旨在保护个人投资者不被发行人董事、高级管理人员和普通员工盗窃资金,而造成个人投资者的直接损失。

  股权众筹需不需要保险?

  关于股权众筹和保险,早在去年便有媒体提出,但由于股权众筹本身具有多样性,而且行业发展一片大好,防范于未来的“股权众筹+保险”模式没有得到广泛认可,后就不了了之。

  但是,随着股权众筹行业出现了一些问题。比如,众筹之家独家报道的酒店众筹事件,投资人和项目方就账目信息出现分歧,多个款项无法提供有效发票,众筹资金在不明不白的情况下,越来越少。

  再比如,在去年11月,众筹之家曾披露多个实体店铺项目欺诈事件,发起人捏造“三番服饰”授权书,伪造公章,不仅成功在人人投平台上线,并完成融资。但最终的结果,却是发起人跑路。

  诸如此类,是不是让我们想起“股权众筹+保险”模式呢?据笔者了解,目前没有股权众筹平台采用了保险的模式,仅有那么一两家,也只是针对产品众筹。

  为了更好地显示,我们来对比一下。

  若保险公司介入,将会直接切入到引入项目的流程,平台权利会大大缩减,变为由保险公司对相关项目、行业进行尽职调查。在这一个过程中,保险公司也可以直接担任领投人,全权负责项目审核。

  一旦项目通过审核,进入上线融资环节,保险公司便成了项目方的信用背用,正是有这层关系,会增强投资者的信心,大大加快项目融资速度,提高项目的成功率。而到了筹后,保险公司会对项目进行实时监管,对融资公司的财务状况、资金使用计划等进行实时监督,并做信息披露。

  在这里可以发现,从筹前到筹后,一直到项目退出,保险公司都扮演“护花使者”的角色。

  然后,我们再来看看正常情况。若没有保险公司介入,那就成为项目方和平台方、投资人三者联系,平台方充当中间人。当然,平台方也会进行项目信息的披露。

  按这样的说法,保险公司的介入,将会对项目进行全方位的保障,但其实不然。

  对平台而言,保险看似美好,其实是一把大斧。保险到底保什么?仍有争议。按现在说法,要么保项目方,要么保资金。于前者,项目方的变数太大,保险公司又不是监管部门,没有权利去监视创业公司的一举一动,那么保险便形同“鸡肋”。而且,保险公司也不会选择去保项目。

  于后者,保资金模式同样存在作用性太低的问题。因为保险公司并不是专业人员,很难对资金使用情况做一个合理判断。比如,A企业融资200万,使用50万去做宣传推广,同比竞争企业,宣传推广费用仅10万,那么,这是否代表A企业的资金使用有问题,对投资人造成损失呢?显然无法判断。

  此前,也有业内人士表示,保险公司可以充当领投人角色,对相关项目、行业进行尽职调查,排除风险过大的项目。但实际上,众筹项目的成功与否,关键是看人(指创业者),即便是各种资质齐全的众筹项目,也很难保证不会失败。一旦失败,投资者的损失不可避免。

  

  相比保险 还有什么更可靠

  在互联网众筹行业发展至今,如何对项目进行审核,如何保护投资人的权益,早已是老生常谈的话题。然而,这其实都是引申到一个关键问题,那就是如何保证项目的真实性?

  对此,业内人士想过很多办法。比如最开始的时候,平台的风控人员对项目进行尽职调查,但由于行业发展初期,风控人员的业务水平莨莠不全,导致平台上线的项目还是出了很多问题。

  随后,开始有一些平台选择和PE/VC机构合作,由它们来推选项目,并对项目进行尽职调查,极大解放了平台。不可否认,这个做法提高了平台上线项目的融资成功率。当然,这种模式的变换是多样的,据了解,现在一些主流平台都不是单一的审核模式,会采取多种结合的办法。

  值得一提的是,对比中美的互联网众筹平台,会发现一个有趣的现象。据美国AngelList平台公布的资料,项目融资成功率不足10%,而国内平台的项目融资成功率却达到90%以上。这是否代表国内项目更优质吗?并不,这是因为国内平台更注重项目筛选,淘汰率很高,只有少数项目才有资格在平台上线。

  据业内人士说法,能在主流平台上线的项目,本身都不会太差。真正劣质的项目,都在筛选阶段被淘汰了。

  这是在项目方面的审核,那么,作为投资人本身,又如何去选择更优质的项目?在这里,还有最近走红的“智能投顾”概念。即理财机器人结合投资者的年龄、风险偏好、理财目标等,通过已搭建的数据模型和后台算法,为投资者提供相关的理财建议。

  “智能投顾”走红是有原因的,一方面,通过数据和算法,把投资进行简单化处理;另一方面,能满足投资者的个性化需求。当然,目前来说,智能投顾多用于非标准化债权资产,如何很好地迎合互联网众筹,成为一个关键问题。

  不过,所谓“授人以鱼不如授人以渔”。当谈到如何保证项目真实性,以至于不会出现欺诈等问题,更重要的还是投资人自身学会判断,了解股权众筹,并精通于此。那么,即便平台不小心上线了劣质项目,那自己也可以看得出一二,这远比什么保险、智能投顾更实在地多。来源:界面

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