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众筹知识:创始人如何掌握股权众筹控制权

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2016-04-19


  股权众筹主要是以公司向投资者出让一定比例的股份,投资者通过股份来获取未来的收益。但凡是要出让一定股份,引进其他股东,创始人如果没有合理分配股权,就容易丧失控股地位,进而就非常容易失去对公司的控制权,这对初创公司是相当危险的。

  天使街(微信号:tsjchina)股权众筹平台致力于为小微创企业提供一站式投融资综合解决方案,帮助项目方迅速融到资金,推动快速发展,同时提供创业辅导、资源对接、宣传报道等优质增值服务。对于创始人如何掌握众筹过程中的控股权的问题,天使街的顾问有如下的讲解:

  注意创始人之间的股份分配

  如果几个创始合伙人之间的股份都没分配好,那先把创始合伙人之间问题解决好之后再谈融资阶段的控股问题。

  我们认为,创始人中应该有一家独大,至少占60%,这个最大控制人掌握决策权。绝不能均分股权,否则在融资阶段会打得头破血流。

  基本原则是,创业项目中,光出钱不出力不干活的不能成为大股东。

  股权众筹阶段如何掌握控制权

  控股只是保障控制权的一种方式。寻求控制权,从控股和股东权利两方面入手!除非创始人有特殊“技巧”,否则控股就是控制权的象征。而公司若要不断融资或者上市,创始人不控股在所难免。那么,需要有另外的“技巧”,即利用公司章程和股东协议设置,保证创始人不控股也拥有公司控制权。

  第一,在签订投资框架协议时约定价格和出让股份比例,众筹阶段要保证创始人控股。

  企业股权架构设计,核心是控股股东的股权设计,创始人控制住公司,公司才是有创始人梦想和理念的王国,才不会沦为资本赌徒倒手赚取差价的筹码。

  合理设置出让的股权比例是股权众筹中重要的一环。但是这个并不是单纯由创始人自己决定,而是涉及到“定价”。在股权众筹额过程中,在签订投资框架协议的环节内,投融资双方要进行价格的约定。

  价格就包括公司估值和出让股份比例,即一股值多少钱。价格直接关系到融到的钱该分配多少股份。

  是否完全按出资比例分配股权?事实上,股份不能够完全按照出资多少来定。应综合考虑出钱、出力、出资源的情况,按照合伙人在公司的贡献分配股权。这也是股权众筹的核心特征。

  不能为了融到更多钱,而出让过多股份,这将导致后续融资使创始人失去控股地位。

  第二,充分利用公司章程和股东协议。

  股权众筹过程中,在确定了领投人与跟投人之后,投资者将以设立有限合伙企业的形式入股,其中领投人作为GP,跟投人作为LP。或者通过签订代持协议的形式入股,领投人负责代持并担任创业企业董事。

  因此,在正式投资协议签订阶段,将规定与投资人相对应的公司和创始人的权利义务。协议内的条款可以由投融资双方根据需要选择增减。实际上就是约定领投人的股东权利。领投人作为GP进入公司,必然需要寻求话语权和监管权。创始人需要保证领投人一定程度参与到企业运作中来,又要限制领投人权利,确保创始人的主导权不旁落。

  在公司章程和股东协议里应该对公司管理权、融资时如何稀释股份、股权退出方式及顺序等进行规定并参照执行。

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