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天使街“领投+跟投”机制说明(测试版)

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2014-09-18


基本理念


小微企业众筹梦想,小微天使投资未来。通过众筹的方式为早期企业融资提供一站式的解决方案。为众多天使投资人和创业项目提供标准化的投资平台服务,将优秀的创业项目与更广泛的资源进行对接,让更多的普通投资人参与到天使投资中。其中行业投资人、三星级投资人、四星级投资人和五星级投资人可以申请成为领投人并且参与项目管理。普通投资人作为跟投人进行投资。


优秀领投人定义:


优秀的领投人一定是创业者的合伙人,能互相充分信任,会非常确定的对创业者进行投资;帮助创业者确定价格和条款,协助创业者完成本轮融资,完成融资后,会不断的帮助并鼓励创业者,是创业者在商量公司重要事项时第一个可以随时沟通的人,大多是优秀领投人会要求董事席位,并能在董事会上做出有利于公司的决策,也会帮助创业者协调所有的其他投资者。


领投人的分类标准:


1. 年薪50万以上。

2. 能够承受占资产总额5%-50%的投资。

3. 天使街平台微信端推介的优秀项目保持关注状态。

4. 处于活跃状态的天使街投资人(最近1个月约谈过5个项目以上)。

5. 在所投领域有丰富的经验和判断力,以及一定的行业资源和影响力。

6. 能够专业地协助项目负责人完善商业模式、确定估值、投资条款和融资额及转让股份协助项目路演完成本轮融资。

7. 能够为项目提供:政府公共关系、市场推广、品牌报道、行业上下游资源、专业的交易结构设计等增值服务。

8. 较强的风险承受能力,并且有充足的投资经验。

9. 较强的交流沟通能力,能够及时进行信息披露,将所要求的项目进展情况告知给跟投人。

10. 有很强的分享精神乐意把自己领投的项目分享给其他投资人。

11. 具有一定的投资影响力,必要时能够为项目争取更多的跟投机会。


跟投人的分类标准:


1.年薪20万以上。

2.对投资风险有一定的认知和接受能力,能够承受占资产总额不超过20%的投资。

3.愿意支持创业项目的成长和发展。

4.对天使投资行业有一定的了解和关注。


投资人星级分类标准:


l行业投资人


1.具有某行业十年及以上的从业经验,能够为项目在该行业中的发展提供建议。


l三星级投资人


1. 具有3到5年投资工作经验,或2年及以上大型投资机构工作经验。

2. 有创业经验者佳。


l四星级投资人


1. 具有8年以上投资工作经验。

2. 有成功创业经验者佳。

3. 参与过3个及以上投资案例。

4. 至少1个投资项目成功退出。


l五星投资人


1.10年以上大型投资机构工作经验,并且达到总经理或合伙人级别。

2.参与过8个及以上投资案例。

3.至少3个投资项目成功退出。


领投人的权利与义务:


1.享受优先了解优秀项目的权利,在约谈项目时具有领投人资格的投资人具有优先约谈的资格。

2.在申请成为项目领投人时,优先选择星级较高和对行业较了解的投资人作为领投人。行业投资人和星级投资人可以共同作为领投人进行投资。

3.投资额超过项目方的期望融资额时,投资人和项目方之间进行协商,所有投资人共同降低份额,或者领投人单独降低份额,同时也可以跟创业者协商接受超额部分资金,释放更多的股份。

4.领投人的投资份额占到项目融资额的5%-50%。

5.每个项目只能有最多2位领投人。

6.当项目融资额达不到目标融资额时,领投人应当发挥领投人作用,尽可能找到更多的跟投人参与项目投资,促成项目投资成功。

7.领投人要代表众多跟投人,积极参与到投后管理中。

8.如果项目成功,相关记录将会进行备案,成为将来项目选择领投人的重要依据。

9.单个项目单次融资的投资人数量不超过40个,任何时刻股东总数不超过200个。

10.投资人超过3个时,成立有限合伙企业投资该项目,领投人作为普通合伙人进行管理,一个有限合伙企业最多2个普通合伙人。

11.因投资成立的有限合伙企业要向天使街按照规定进行信息披露,在领投人无法履行义务时而无其它领投人接替前任领投人时,平台相关的投资公司将作为普通合伙人行使决策控制权。

12. 融资成功后,领投人将获得项目方额外1%-3%的股权激励。其中三星投资人获得1%股权,四星投资人获得2%股权,五星投资人获得3%股权。

13. 投资项目的有限合伙企业将拿出退出收益的20%奖励给领投人(10%)和天使街平台(10%),剩下80%由所有投资人根据持股比例来分成。


跟投人的权利与义务:


1. 跟投人的起投金额采取单项目制,根据每个项目融资额来设定最低投资额,具体项目融资额不同会有所不同。

2. 跟投人对项目情况享有知情权,可以通过给领投人提供意见来参与到项目决策中。

3. 行业投资人除了具有和普通投资人相同的权利和义务外,还应当协助跟投人完成行业分析和调查,为创业项目提供行业指导,之后根据项目方与领投人的协商给予适当的利润分成奖励。

4. 跟投人在投资的过程中可以要求创业项目及时进行适当的信息披露,具体内容按照平台的披露规则进行披露。

5. 在选择跟投人时优先选择对项目能够提供帮助的人如曾经在该行业中从业、能够为项目提供更多的渠道资源等。

6. 跟投人不参与重大决策,如果跟投人提前退出,根据合同一年之内在有限合伙公司内部流转,超过一年,投资份额对外公开转让。

7. 跟投人在对项目信息披露和领投人管理方式存在疑问时,能够通过天使街平台提出质疑,领投人和项目方有义务给出解答。

8. 跟投人如果在本轮投资额度超过50%或者累计占企业总股比超过20%,可以申请董事会中的观察席。


领投人流程:


1. 投前:通过天使街平台选择自己感兴趣的项目,并与创业者深入沟通,确认领投意愿。天使街协助领投人对项目进行尽职调查。

2. 投中:帮助创业者完善BP,确定最终估值、融资额、投资者席位数和投资条款。通过天使街和自己的人脉推荐项目给自己熟悉的投资人,协助项目路演,帮助项目落实跟投。

3. 投后:能够代表跟投人出席董事会,尽最大努力为项目提供有价值的帮助,指导和资源。


天使街平台服务范围:


投前服务


1. 对于众多创业者提交上来的项目,天使街平台会首先提供创业项目的注册服务,需要项目负责人按照我们的商业计划书模版提供详细的项目信息介绍,包括项目的商业模式、盈利模式等,创业项目需按照平台的模版要求填写。

2. 投资人可以通过网站进行注册,在注册的过程中可以申请成为领投人,天使街平台对投资人进行审核,考察其是否具有成为领投人的资质,包括投资经验、行业经验等。

3. 针对提交上来的项目信息,天使街平台首先进行初步筛选,针对信息不完善,商业模式不合理的项目,会直接进入后台系统,对于进一步修改后有投资价值的项目,平台会直接和项目负责人取得联系。

4. 对于筛选出来的项目,天使街平台仍会及时与项目负责人取得联系,进一步对项目信息进行专业化的完善,保证呈现在网站上的信息是真实可靠,并且能够简单直观地为众多投资人提供有效信息。

5. 对于天使街平台筛选出的优质项目,我们会定期在微信平台进行推送,及时将优质项目推介给投资人。

6. 对于比较关注具体行业的投资人,天使街平台会进行定向推送,随时和投资人保持联系。

7. 对具体项目有投资意向的投资人,可以在平台上提交投资意向,同时投资人可以在平台上提交想要约谈的时间段,天使街平台为创业项目和投资人进行双向安排。

8. 天使街平台对项目的尽职调查提供一定的建议,领投人可以按照自身的投资经验和行业经验进行调查。

9. 创业项目负责人与天使街平台签订融资服务协议。


投中服务


1. 投资人在提交了投资意向和金额之后,天使街平台会主动联系投资人进一步落实投资,促成投资的完成。

2. 投资过程中天使街平台协助领投人对项目进行管理。

3. 领投人因各种原因无法领投时,在找到下一任领投人之前,天使街平台代替进行管理,行使决策控制权。

4. 项目投资过程中由天使街平台协助创业项目进行信息披露,具体的披露内容由平台规定,创业项目按照规定进行信息披露。

5. 天使街平台为用户提供网络空间及技术服务,在投资过程中创业者和投资者反馈的用户体验等问题,我们的后台部门会解决并跟进,并且会将解决情况如实反映给网站用户。

6. 当投资过程中出现跟投人提前退出的情况时,天使街平台遵循一年期间内部转让份额,一年后对外转让的原则,协助投资者完成内部或外部的投资份额转让,保证投资过程的有效进行。

7. 创业者通过天使街平台融资成功,平台收取融资额5%作为服务收入,且占股项目方1%作为股权激励,积极帮助项目方促成下一轮融资,在下一轮融资时主动退出。

8. 天使街平台作为普通合伙人对投资项目参与管理时,要作为普通合伙人参与利润分成,分成份额按照所有曾经担任普通合伙人的领投人的贡献度(包括但不限于所占有限合伙企业的股份比例)决定。


投后服务


1. 天使街平台旨在协助创业项目完成天使轮或A轮投资,创业项目成功完成融资之后,平台、投资人和项目方按照之前签署的协议进行分成。

2. 如投资者和创业项目负责任均对投资过程无任何异议,天使街平台正式帮助双方完成手续处理,本轮通过平台的融资成功并且正式结束。

3. 对于投资过程由异议的投资者或创业项目负责人,向天使街平台进行信息反馈,平台安排双方按照正常的法律程序进行协调。

4. 在平台进行融资的创业项目信息将会被完整地保留并进行整理,便于进行后续管理和合作。

5. 天使街平台将协助领投人对项目进行投后管理,项目方根据平台规则提供详实、客观、准确的企业信息,及时提交到平台上,高效反馈到投资人手里。

6. 天使街平台会向投资者和创业项目负责人征求改进建议和反馈,并且将改进成果及时推送给投资者和创业项目负责人。

7. 投资项目的有限合伙企业拿出退出收益的10%奖励给天使街平台。

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