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简述股权众筹投融资资流程

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2014-12-24


  随着互联网金融和普惠金融概念的普及,我国天使投资人数目也持续增加,而因天使投资人精力有限,单独凭借自身获得成功的概率越来越小,通过股权众筹进行投资已经成为新的趋势。各个平台可能有所区别,但股权众筹的流程大致如下:

  (1)项目筛选

  以天使街为例,创业者需要将项目的商业计划书上传至后台,由专业的投资经理对每一个项目做出初步筛选,辅助填写完善必要的项目信息。

  (2)创业者约谈

  因为传统的尽职调查与天使投资并不匹配,所以需要现场调研,其主要目的是对创始团队的评估,其中诚信度、学习能力、商业逻辑等均为考察范围之内。

  (3)确定领投人跟投人

  他们是融资能否成功与否的关键所在,通过领投+跟投的原则,而其中跟投人不参与公司的重大决策,也不进行投资管理。同时,跟投人有全部的义务和责任对项目进行审核,领投人对跟投人的投资决定不负任何责任。

  (4)签订协议

  主要控制和约定价格两个方面:价格包括企业估值、出让股份比例等,实际上就是花多少钱,买多少股;控制条款包括董事会席位、公司治理等方面。

  (5)设立有限合伙企业

  领投人与跟投人入股创建企业的方式通常有两种:第一种是设立有限合伙企业,以基金的形式入股,其中领投人作为一般合伙人,跟投人作为有限合伙人;另一种则是通过签订代持协议的形式入股,领投人负责代持并担任创业企业董事。

  (6)注册公司

  融资额满后,如果创业企业已经拥有公司,就走增资过程;否则,新注册公司并且办理工商变更。

  (7)签订正式投资协议

  协议主要规定了付款后获得的股东权利和投资人支付投资款的义务,协议内的条款可以根据需求选择性的进行增减。

  (8)投后管理

  投后管理服务包括:发展战略及产品定位辅导、财务及法务辅导、帮助企业招聘人才、帮助企业拓展业务、帮助企业再融资等方面。

  (9)退出

  目前的投资人退出方式有三种,第一种是项目每年有稳定的现金流,第二种是在项目下一轮融资中退出,第三种就是股权之间的转让。天使投资在A轮或B轮退出收益不高。


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