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天使街黄超达在2014浦东互联网金融论坛畅谈股权众筹

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2014-11-27


  2014全球创业周中国站汇聚了60多场创业活动,覆盖展馆面积10000平方米,参会者预计将达10000人次。创业者、投资人、创业园区、高校、政府、创业服务者等将汇集于此。2014浦东互联网金融论坛是2014全球创业周中国站系列当中的顶级盛会,来对话互联网金融风云人物,感受头脑风暴的狂欢盛宴。作为2014浦东互联网金融论坛联合主办方,天使街CEO黄超达在论坛发表主题演讲。演讲原文如下:

黄超达:

  各位领导、各位嘉宾、各位朋友,大家上午好!刚才思宇说我长得比较沧桑,确实我从小就比较早熟,早期干金融,现在干互联网金融——众筹。谈不上演讲,就是跟大家分享一下我们现在正在做的事情,叫股权众筹。今天的论坛叫互联网金融的论坛,在座的各位通过余额宝,通过现在各种铺天盖地的报道,对互联网金融应该都有一个大致的了解。我就不讲基础的概念了,开门见山。

  到底互联网金融解决的是什么样的问题呢?在我的理解里面,其实互联网金融打破了一种信息的不对称,它把支付的方式(第三方支付)、信息的处理、资源的匹配进行了有效的处理,提高了金融的服务效率和融通的功能。而众筹的模式有哪些?国内分得比较细一点,有捐赠众筹、预售众筹、债券众筹和股权众筹。债券的众筹就是P2P的平台,全国有1400多家,做的还是存量的市场。而我们天使街做的是股权的众筹,到底什么是股权众筹呢?等我讲完对于互联网三个趋势的预判,你就会有个大概的认识。

  一是移动支付替代传统支付业务。

  二是小额信贷替代传统存贷款业务。

  三是以众筹融资替代传统的证券业务。

  其实相比替代,更加准确的用词叫做“颠覆”。颠覆不是完全的取代,是把原有的传统金融业务进行边缘化的过程。原有的传统业务依旧会有,但是慢慢被边缘化。所以我们经常在论坛里演讲的时候被当作搅局者,是金融的野蛮人。

  这三个趋势为什么存在呢?

  第一个,我们经常说的大数据、云计算、平台、移动互联网,用这个去中心化的方式,让人与人之间沟通的距离消除了。它已经超越物理的地理距离,让你我之间的沟通更加方便。第二个,个体融资和小微企业大量的融资需求。第三个,就是我们现在看到的庞大民间资本迫切需要新一代的投资方式和投资渠道。

  今天我要讲的是第三点,众筹融资期待传统的证券业务。现在众筹已经遍布了全球160个国家,每一天都在发生,每一分钟有多少的项目和资金在众筹呢?每一分钟有1400美金,在未来的10年之内,中国将会成为全球众筹的最大市场,占据50%以上,这是非常可怕的一个事情。国内第一家众筹网站是点名时间,随后才有一些股权众筹的平台出来,这个市场目前还是比较初级的。

  说到中国的股权众筹,我们要先看一下美国。因为很多都是源自美国的模式,我们只不过是把美国的模式进行中国本土化的创新。我们可以看一下美国的乔布斯法案,这里面最主要的两点是革命性的。第一点,它允许了小微企业可以在一年之内募集不超过100万美金的股权融资,相当于公募的形式。以前我们叫做私募,线下进行交流,现在允许小微企业进行公开的融资,不超过100万美金,这对小微企业是非常利好的消息。

  第二点,对于投资人这一块,也降低了门槛,同时也保护了投资人,它是怎么来做的呢?法案允许投资人在一年之内时间,只要你年收入不超过10万美金,你就可以去做公开的股权投资,投资额不超过5%或者2000美金;如果年收入在10万美金以上的,你可以投年收入的10%。这跟美国的信用体系是有关系的,因为美国人所有的收入都是可记录的,这在中国可能需要一段时间。但是这两点就足以让小微企业有新鲜血液的输入,除了你公开上市之外,小企业的融资是很难的。美国的股权众筹平台第一家是Angel List,在2009年成立,现在挂牌的企业已经有10万多家,为1000多家企业完成了融资,融资额度大概13亿美金。我们可以看一下中国的股市有多少企业,A股一共加起来是2800多家,包括现在新三板要放开了,明年可能会达到3500家,但是所有的企业加起来不会超过1万家。但是中国的小微企业有多少?抛去重复注册的,至少是1500多万家。这样一个庞大的市场,它们都需要资金融通,除了我们传统的债权资金,股权是另一个大类。但是在未来,很多小微企业,它在引进债权融资比较难的情况下,股权其实是一个非常不错的东西,这就为中国的股权众筹市场提供了一个很好的土壤和客观的环境,这种环境要比任何国家来得更加庞大,所以我们看到了互联网金融的爆发。

  接下来跟大家分享三个案例。第一个是当科技遇到众筹。我们天使街前几年遇到一个清华的团队,做的3D打印机。我们都知道3D打印机的鼻祖是美国麻省理工学院,但清华这个团队很厉害的是:只用了一个星期的时间,就在实验室里面研发出来了1.0的3D打印机模型。他们也参加过很多的清华创业大赛,但比较遗憾的是,因为都是研究型的创业者,所以创业大赛里止步于20名。赛后,包括红杉、IDG等一些知名的投资人都聊了,但是都没有投。而我们天使街接触这个项目的时候就觉得非常靠谱,创业项目不错,而且创业者他们三人都是非常专注的人,完全是科学家的状态,于是我们邀请他们一起来做股权众筹。一个星期的时间,就有十几个投资人投资,最终确定了四家,资金不多,就200多万人民币。有一个投资人投了它,投了之后还不够,他还带了一个朋友,说:“我帮你去做经营管理。”还有一个投资人他在自己的微信朋友圈里面推广3D打印机,一晚上就卖出了30多台。这个3D打印机今年6月份参加了中国首届英特尔智能大赛,夺得了中国区的第一名,现在代表中国区去参加全球的英特尔智能硬件大赛。这个案例说明:进入天使街股权众筹这个平台,就会站在不一样的高度,会受到很多资源的关注。对于企业来说,资金是一个方面,最主要的是它得到了一个资源,投资人的资源,企业家的经验以及这个平台,这对于初创企业来说是很关键的。

  上面说到科技众筹,接下来我们说当咖啡遇到众筹时会怎么样,大家有不知道1898的请举一下手。1898是北大校友做的一个众筹咖啡馆,就在北京大学的东门。第一批是要了100个股东,每个股东出3万块钱,一起来做我这个咖啡馆。他对这个股东有一个要求,就是你不能是同一个行业的,一定是跨界的,而且我严格地去审核你的公司资质。只用了几天时间,就有很多人来这个咖啡馆。一杯咖啡只有三十几块钱,也就是说你要喝咖啡,3万块钱要喝10年才能把它喝完,为什么还有那么多人愿意加入到这个众筹平台?因为这个平台是一个资源的集聚中心,很多校友在里面有归属感。本身咖啡馆是不盈利的,每一年都在亏,它靠什么来进行盈利呢?实际上在咖啡馆里面延伸出了很多的项目,你可以去看,每个星期六、星期天基本都是坐无虚席,你根本找不到位置,翻台率比很多餐厅都要高,很多校友都在谈项目的合作。也就是说,这是一个典型的线下汇聚式的股权众筹,就跟前几年有所关注的美微传媒在淘宝上卖原始股,本质都是一样,都是在做圈子的文化。

  第二个就是熟人的经济,它做的是校友经济,这里的力量是非常巨大的。第三个就是刚才陈董事长说的,马斯洛的五个需求里面,其实这帮人除了资金需求之外,他们更加需要一种归属感跟认同感,这是非常关键的。尤其现在80、90后,一个群体开始出来,包括现在很多的互联网金融,电商群体是屌丝群体,互联网群体,我们认为在未来的3到5年之内,主力群体还是80、90这个群体。

  上海的朋友应该知道秦怡老师的电影,秦怡老师94岁了,我们跟她作为战略伙伴,给她做了一个电影的众筹。秦怡老师不知道什么叫互联网金融,我一个朋友跟她说这个电影可以通过互联网来募集资金,让很多人参与进来,提前把这个电影作预热和预售。老太太很高兴,说了一句话,我特别感动:“互联网金融可以起到一呼百应的作用。”一呼百应,我觉得这是对互联网金融最好的概述。这个投资额本身不大,但是它一定是普惠的金融,因为在这个项目里面,它降低了股权投资门槛。像我们以往的投资是有门槛的,100万、200万或者300万起步,你现在10万、5万、1万都可以投,这是金融民主化的过程。它把决定权第一次完整地交给了投资人,它让投资人自己去寻找感兴趣的项目,自己去投资感兴趣的项目,自己去承担感兴趣的项目。但是前提是风险可知,投资有风险,入股须谨慎。

  通过股权众筹这种方式,在我的理解范围之内,我觉得可以这样讲。

  第一,它把大的社会变小了。为什么这么说呢?很多人想创业,很多人有资金,但是投不出去,很多人想创业,但是融不到钱。通过了我们天使街这个平台,降低了创业方的成本,提高了融资效率,也提高了投资人的投资效率,实际上它变相地推动了整个社会的创新,它把资源资金跟资本有效地进行重新的有序排列,去中心化。

  第二,它把很多小的投资变成了大的投资。很多投资人有闲钱,通过这种方式,它能短时间之内快速地把资金迅速地聚集起来,让资金真正流向有价值的、有意义的项目上去,也就提高了投资人的投资效率。同时降低了成本:一个是时间的成本,时间对于我们很宝贵,尤其是北上广深;第二个是资金的成本,它比传统的债权等等都要低很多。

  第三,在股权众筹里面,它产生了很多的社群。这个社群指的是投资跟投资人之间,投资人跟项目方之间,项目方跟项目方之间的信息不对称,从而形成了投资人的社群。

  最后我说一下股权众筹安全的交易运行机制是如何的,我们天使街会进行一个双重的审核。对于投资人选择方面,一有经济能力,二有抗风险能力,第三有识别能力和行业经验,股东在200人以下。第四是和第三方支付合作,保证资金的透明、公开。第五个就是投后管理,要建立信息的披露,就跟上市公司的财报一样,Q1、Q2、Q3。关于股权众筹的未来,它有两种:一个是众筹融资为主的创业生态系统,第二种是会在未来建立二级的股权流动场所,就是我们经常说的股权交易系统,这是未来的巨大市场,当然这是三年后的事情。

  感谢大家,谢谢!


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