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天使投资市场已是我国风险投资的新型资本市场

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2016-09-12


  天使投资其实是风险投资的一种特殊形式,通常投资于具有高风险、高收益,具有巨大增长潜力特征的项目的早期,是一种提供价值最佳、参与性强、投资时间较长的权益资本投资形式。天使,不言而喻,其最大的贡献在于它是创业企业种子期的主要融资手段,为初创企业带来了最难获得,也最宝贵的启动资金。天使投资的主要特征是:高收益伴随着高风险;投资周期长;不仅资金投入,而且还向被投资企业提供管理等方面的咨询或者帮助。

  天使资本市场是特定为投资者和创业者服务的新型资本市场,是民间资本进入初创期的中小企业的重要渠道”同时,天使投资也是日后企业从风险资本市场获得融资的基础,对促进初创期中小企业发展具有无法取代的重要作用。大多数国家认为天使投资对于初创时期的小型企业来说”是企业融资的最主要也是最简单的渠道之一”在投资项目数量上和总投资规模上”它都远远超过风险投资。据估计”在美国”天使投资家为小企业融资的数量是公共风险投资团体数量的三四十倍。

  从总体来看,中国天使投资的发展得益于互联网等高技术企业的兴起,根本上取决于我国创业代际的变化及产业发展阶段的演进。投中研究院根据公开披露信息统计,2008-2013年,中国天使投资案例数量和融资规模均呈逐年增加态势,2008年共披露天使投资案例72起,总投资金额3.11亿元,发展到2013年共披露天使投资案例262起,总投资金额10.09亿元,天使投资规模增长3倍还多。由于天使投资机构的部分项目比较敏感、私密,不易对外披露,因此,中国天使投资实际案例数量和规模总体上应高于此项统计。

  

近年来天使投资规模发展趋势

  图3-1 近年来天使投资规模发展趋势

  在天使投资行业方面,中国天使投资行业分布较为集中,其中互联网、移动互联网、IT行业为3亿元。此外,制造业、文化传媒、医疗健康等行业也受到了中国天使投资人追捧,2008年至今的投资案例数量占比分别为34%、20%和18%,投资金额分别为15.1亿元、5.9亿元和5.3亿元。

  

国内中小企业现状及融资模式

  图3-2 国内中小企业现状及融资模式

  清华大学经济管理学院钱颖一院长曾经说过:“天使投资是创业投资中的关键一环,在促进企业创业和经济发展方面扮演着日益重要的作用。”天使投资的出现,使得创业资源不再贫困、创业行为不再孤单、创业成本不再高昂。它借助自身特有的作用及特点,支撑了创意创新创业资源要素的闭环;还从个体行为演化为集体行动,成为新经济发展的热土。

  2014年5月,聚美优品IPO——天使投资人徐小平4年前投入的38万美元变成2.3亿美元,回报600倍的消息,让不少投资者艳羡。其他国内知名的成功天使投资人也为大众耳熟能详:雷军、沈南鹏、包凡等。他们的投资规模都达到百万美元以上,并且成功地扶持了众多知名的创业项目。一批又一批接受了天使投资而成功的创业者为了感恩在艰难创业阶段所得到的天使帮助,在商业取得成功后也加入为创业者提供天使投资的行列。他们凭借深厚的业界人脉、行业背景和管理经验,不仅为创业者提供外部资金支持,还能为创业者导入专业人员并带来全新的视野、业界关系、后续投资,更能够提供高水平的指导,大幅降低了创业试错成本。“创业—成功—天使投资”的循环由此出现,并且随着循环发展,参与的人群也日益增多。


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