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辛迪加模式:股权众筹的领投+跟投模式

来源:天使街  作者:天使街小编  时间:2014-11-19


  随着互联网金融浪潮的到来,众筹也作为新生事物在国内外兴起,在诸多渠道的鼎力推荐下,实物类众筹日益成熟完善,相比之下,以投资模式为主的股权众筹也虽发育较晚,但也渐渐地浮出水面。以海外股权众筹平台而被大家所熟悉的WeFunder 和Angelist,都是以“领投+跟投”的模式进行运作的,这种模式被也有专门的称呼,名为“辛迪加模式“(Syndicat)。

  辛迪加投资模式,又称联合投资模式,是由多个风险投资者共同对一个项目进行投资的联合投资模式。由组合投资而产生的风险降低效应,采用联合投资为风险投资家进行更有效的组合投资提供了条件;采用辛迪加投资可降低投资风险:由多个投资者参与而产生的风险分散效应,如果风险投资项目失败,投资损失将由所有参与辛迪加投资的投资者共同承担。

  每个辛迪加通常包括一个领投的公司以及一个或多个跟随投资的公司,在特别的交易中,一家风险投资公司可能扮演两种角色。领投的公司发挥其专业领域的技能,相应的承担着对于投资项目的考察监管工作,也减少了跟随投资公司的相应的风险。

  这种联合投资的方式不仅可以分担风险,更加可以在多方面的领域中分享经验,促就创业型公司的发展。

  在国外股权众筹网站中,初创型公司的项目,想要进行公开的募集资金,至少应先有一个专业的投资人领投,才可以进行。跟投人,需要同意对其跟投的特定领头人未来投资中都要跟投一定资金,并支付给领头人一定比例的收益。在这种模式下,网站对于领投和跟投人也有相应的资金和人数的约束。关于投资资金的流转,国外的一些企业使用了7天冷静期的措施,在募集到项目目标资金后,有7天的时间,投资人可以无理由要求撤资,资金会自动返回到投资人账户中。

  同时,这种模式也在中国的众筹平台网站中使用,比如天使街股权众筹平台,也同样采用了“领投+跟投”模式。在这种模式下,跟投人通过领投人的经验投资的方式,降低了投资过程中的风险,领投人分享经验的同时也获得了相应的收益,也同步促成了投资项目的推进,这种方式对于整个创业项目都有推进的效用。

  像天使街股权众筹平台众筹平台使用的是线上宣传,线下交易的过程,所以投资人会在线下完成最后的资金投资过程,在O2O的过程中,也给投资人冷静的时间去看考虑。其中涉及到资金流的二次流转问题,会通过第三方的资金托管机构,待所募集的资金到达相应的目标金额后,再由第三方资金托管机构打回到这个新成立的公司账户上;这不同于其他众筹网站仅仅扮演众筹平台的角色,不经手最终的投资金额,也不通过第三方的关联机构或者资管机构等,纯粹属于平台性质。


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